Der Tenor Alfred Lorm wurde vor Jahren vom Hoftheaterintendanten von Bodenstein angestellt und ist seitdem überall für seinen wunderschönen Operngesang bekannt. Als er seiner früheren Schülerin Fanny einen Job verschaffen will, kommt er auf die glorreiche Idee, sie als die weltberühmte Gelbe Nachtigall zu verkleiden. Tatsächlich wird auch Fanny von von Bodenstein engagiert, muss aber ihre Maskerade aufrechterhalten, wenn sie weiterhin singen will.
