1947年春天，龙王岛的人民欢庆丰收。赶小海的春花在礁石的沙窝里拾到一个红圈牌烟盒；老会长王四江的孙子，儿童团长王海生带领儿童团员在小白鞋家又查出同样牌子的烟头；村中出现了迟龙章反攻倒算的黑帖子；王四江在海上捕鱼时又遇到了土匪。 这前后发生的一切怪现象，使渔救会长王四江心中很不平静。迟龙章把民兵队长二虎抓去做人质，以此胁迫归还他的财物。王四江在思考着对策，他召集村民们开会，号召人们要以牙还牙。迟龙章的叔叔迟老拐被吓得愿只身去怪石岛领回二虎他们。迟龙章被迫送回二虎。 根据战局需要，我军的暂时撤离了龙王岛。爷爷让海生去送情报，通知大家撤离。在回来的路上，海生被敌人包围，他奋起反抗，终因寡不敌众，不幸被捕。迟龙章随即配合敌海战连窜犯回岛，反攻倒算，顿时搞得龙王岛鸡犬不宁。迟龙章决定亲自审讯海生。海生被五花大绑推进迟龙章家中，迟龙章假惺惺地给海生松绑，告诉他，只要他肯归降，说出财物的下落，他可以不计前嫌。海生怒声斥责，还举起茶壶向迟龙章砸去。迟龙章气急败坏地让李忠祖给他点厉害尝尝。李忠祖把海生吊起来，举着烧红的烙铁逼他招供，海生坚贞不屈，被李忠祖折磨得昏了过去。铁蛋爬上树，看见李忠祖正在对海生严刑拷打，他心里难过极了，用弹弓打了李忠祖的手。 铁蛋回到家，辗转反侧，睡不着觉，眼前又浮现出李忠祖凶狠的面孔和海生坚强的面容。为营救海生，铁旦在李忠祖家门前埋了地雷，炸伤了李忠祖，炸死了小白鞋。村里的工作由刚入党的刘三嫂负责。铁蛋按刘三嫂的话，同儿童团一起贴传单，配合武工队严惩叛徒李慧生。迟龙章为查出村中的共产党，追查打死伪村长的人，将全村人抓到海边，声称不说出村中的"独立营"，就铡死大贵。老油工为救大贵，壮烈牺牲。迟龙章恼羞成怒，下令屠杀无辜的乡亲们，铁蛋毅然挺身而出，保护全村群众。 铁蛋以假口供骗迟龙章派出大批兵力去"围剿"大龙山。敌人中计，铁蛋被迟龙章打伤。在龙王岛人民群众的配合下，解放军重登龙王岛，迟龙章中弹掉进大海。龙王岛回到了人民手中。海生和铁蛋也参加了解放军。
