农民王金富(顾而已饰)破产后,到上海投奔表弟吴志海(赵丹饰)。吴志海也是穷人。表兄弟俩找不到工作,就在租住的陋室墙上挖窗洞摆香烟摊糊口。因无营业执照,窗洞被人封闭,只得改摆地摊,又被警察取缔,不得已改擦皮鞋,叫卖报刊和玩具。一天,对门少妇张月华(黄宗英饰)暗带毒品穿越马路,险与汽车相撞,幸得志海、金富相救,而志海却被汽车撞伤。月华原是寡妇,被流氓姜世杰(张翼饰)霸占后,被迫运送毒品。志海养伤期间,因服过量土方,身体消瘦,他受此启发,发明“消瘦丸”出售牟利。一些肥胖富人信为特效药,销路大增。姜世杰见有利可图,投资入伙成立制药公司,并在“消瘦丸”中掺入吗啡毒品,更名为“使你瘦而康”。不久,销路滞跌,姜世杰强迫志海入伙贩毒。一天,姜将藏有毒品的包裹交志海运送,幸经月华机智换包,志海免遭警察逮捕,月华则为此遭姜毒打。志海决定与姜拆伙。姜害怕泄露贩毒机密,强迫志海、金富离开上海。月华亦逃出姜之魔掌,与志海、金富同回乡间。