Eine Meerjungfrau hatte Pinocchio versprochen, ihm zu sagen, wie er ein Mensch werden könne, wenn er sie vor einem bösen Zirkusbesitzer retten würde. Aber nun, angestachelt von geldgierigen Piraten, glaubt Pinocchio, die Meerjungfrau habe ihn angelogen. Deswegen stimmt er zu, sich dem Piraten Kid und seinen Leuten anzuschließen, um den verborgenen Schatz der Meerjungfrau zu finden. Pinocchio lernt den Wert der Treue kennen, als die Meerjungfrau und das ihr treu ergebene Ungeheuer, die Seegurke, Pinocchio vor den Piraten und dem Zirkusdirektor retten. Diese haben sich gegen ihn gewandt. Pinocchio seinerseits verspricht der Meerjungfrau, niemals ihr Geheimnis zu verraten.
